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 3000億美元按債瀕貶值 |
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美國次按風暴引發的債務市場危機日益加深，據最新估計，在次按風暴下，受影響面臨貶值的債務抵押債券（CDOs）總額可高達三千億美元。市場普遍預期，本周將會有更多金融機構和基金成為美國次按風暴下的犧牲品，金融市場仍然波動，市傳花旗集團的結構性信貸業務上月錄得逾七億美元虧損。華爾街大行預期，若信貸市場未來數周仍未見起色，聯儲局有機會在召開下次議息會前宣布減息。
據加州風險管理機構Institutional Risk Analytics董事總經理瓦倫估計，約有二千五百億至三千億美元的CDOs面臨貶值。金融機構會將包括次按債券等垃圾債券包裝和證券化後，再轉售給投資者，這種結構性信貸產品便稱為CDO。
瓦倫表示，倘若部分CDOs持有人面對近日信貸市場接二連三的壞消息而大驚失色，拋售手上的CDOs，屆時將在市場上引發骨牌效應，連商業銀行亦不能倖免。
受次按風暴影響，全球股市上周翻天覆地大波動，港股周五大幅下跌六百多點，英國及法國股市周五晚亦跌逾百分之三，美股更一度大跌過二百點，幸聯儲局大手向市場注資，紓緩資金緊張，才令美股收市只跌三十一點。
儘管美國、歐洲和亞洲央行上周在兩日內，合共向銀行體系注入逾三千億美元應急資金，但分析師普遍預期，環球股市下周仍會大幅波動，因為金融機構和基金受次按問題連累的壞消息將陸續浮現。美國銀行駐倫敦經濟師沙拉特表示，次按風暴不會在未來數日結束，現時次級按揭債券的價值已近乎零，與次按債券相關的虧損將陸續浮現。
雖然，聯儲局在八月份的議息聲明中，淡化次按問題的嚴重性，並重申對抗通脹才是其首要任務，但利率期貨走勢顯示，市場人士幾近肯定，聯儲局將於九月十八日的議息會，減息四分一厘至五厘，而十月再減四分一厘，至四厘七五的機會率亦達三成四。有分析師甚至預期，若在未來數天信貸市場持續惡化，連一些信貸紀錄良好的機構或住戶也無法舉債，聯儲局將會在九月十八日前宣布減息。
事實上，據花旗一名經濟師估計，近日在金融市場捲起的風暴，足以令美國的消費開支增長減少一個百分點。另外，歐洲央行將於九月六日召開議息會，市場原先幾近肯定，該行將加息四分一厘至四厘二五，但現時加息的機會率已大幅降至五成。
次按問題在金融市場迅速擴散，據倫敦《金融時報》周六報道，全球銀行業巨頭花旗的結構性信貸業務，上月錄得逾七億美元虧損，雖然，對於去年盈利超過二百億美元的花旗而言，問題並不算嚴重，但花旗行政總裁普林斯正致力重建投資者對集團的信心，今次事件對花旗聲譽造成打擊。
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